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  • 投资的本质到底是什么?(中)
  • 作者:管理员 发布日期:2019-10-08点击率:
  •   什么都能够买,只消能获利,并且切切不要画地为牢。好比说,只买PE低的;好比说,只买消费类的;好比说,只买互联网股;好比说,只投资创业板;好比说,只买幼盘股;好比说,只买蓝筹股;好比说,只买高增加的……这都是正在画地为牢。

      环节是料中某个标的的价值偏向和对合功夫。你料中了一只股票的上涨,能够通过买入得益;你料中了一只股票的下跌,能够通过融券卖出,照样能够得益。

      我一经专一于地产股(万科),厥后专一于消费股(茅台600519股吧)),再厥后专一于医药股(复旦张江),现正在让我方百折不回地寻找能够成为伟至公司的幼公司。我感到,这都是正在画地为牢。投资,应当是海纳百川的。

      才智圈是一个伪观点……至于说到的确行业、公司类型、墟市(A股、B股或H股)都不应成为修筑才智圈的节造,哪个地方你感触有潜正在的反转几率就能够投资到谁人范畴。”

      但索罗斯也说过:“墟市是鸠拙的,你也用不着太机灵。你无须什么都懂,但你必需正在某一方面懂得比别人多。”

      归纳来讲,我以为:一,投资应当海纳百川;二,有些行业、有些景色,你更容易支配,能够更多的合心。正在投资的广度和深度上,都要适可而止。

      格雷厄姆:“我斗胆地将告成投资的奥秘精粹成四个字的座右铭:平和边际。”他的方式是先估计公司的合理代价,然后比及有4~6折的平和边际时才探究。格老的方式很好,但依然有谬误,便是格老只探究了代价,而没有探究机缘。

      巴菲特:“情愿以合理的价值买入好公司,也不肯以低贱的价值买入日常公司。”这句话,让多少人蚀本!?由于合理没有尺度,好公司没有尺度。反而让人正在买入时粗心大意。固执不领受。

      正在二级墟市何时买入的题目上,我以为格老的观念,能够进修;巴菲特的观念,必需固执放弃。而正在何时买的题目上,索罗斯、李佛摩尔、欧奈尔,依然给了我最精粹的解答。他们的方式不但治理了买什么的题目,还治理了何时买的题目,比格老更技高一筹。

      索罗斯:“金融天下是动荡的、错杂的,无序可循,惟有辨明道理,才智无往晦气。倘使把金融墟市的一举一动看成是某个数学公式中的逐一面来支配是不会成效的。数学不行掌管金融墟市,而心思成分才是掌管墟市的环节。更切表地说,惟有驾驭住公共的本能才智掌管墟市,即必需会意公共将正在何时、以何种式样聚正在某一种股票、泉币或商品边际,投资者才有告成的或许。”

      索罗斯这句原则性的话,着重夸大了机缘的紧急性——“将正在何时,以何种式样聚正在某一种股票边际”。但他点到为止,正在准则性的话之后,没有供给的确的参考目标。

      美国股市二级墟市最鲜丽的明星李佛摩尔,早就很好地解答了这个题目,他给出了买入的紧急目标:“每一次耐心比及墟市来到环节点才下手,总能赚到钱。”至于这个环节点是何如估计的,李佛摩尔有一套记实股价的方式,很容易驾驭。

      欧奈尔以李佛摩尔为师,添加了一系列买入的信号:这套信号体系简称“CANSLIM”。能够大要上如许解说:C——年报:公司过去2~3年里事迹平缓增加,好比7%、8%、9%;A——季报:公司比来2~3个季度的事迹加快增加,好比15%、25%、50%;N——消息:公司有新的事宜爆发,好比新的统造层、新的产物、新的收购等;S——市值:股票流畅市值不大,正在成交上反响为上涨放量,而下跌缩量,打破当日成交量起码放大50%,放大100%更好;L——龙头:所处行业最好是暂时墟市的龙头行业,个股走势最好是该行业的龙头走势;I——机构:过去没有一个机构合心,现正在初步有1~2个机构初步合心;M——形势:大盘最好是企稳配合,或者该股所处的行业指数安闲或上涨。当然,全体切合这套体系的股票优劣常少的,能切合此中的大一面就不错了。

      《周易》里有:一,潜龙勿用。趣味是,尽管你觉察了格雷厄姆所说的拥有平和边际的代价股,你也不要买。由于,有代价的股票、有平和边际的股票多了,倘使机缘不到,你拿正在手里干什么呢?

      二,现龙正在田。这便是李佛摩尔的环节价崭露了,这便是欧奈尔所谓的CANSLIM工夫到来了,这便是索罗斯说的墟市资金初步正在某个工夫、以某种式样群集正在某股的边际了。买!

      三,夕惕若厉。这便是买入之后平常的调解,不要怕,无间持有,不要被震下马,说大概依然加仓的好机遇呢。

      五,飞龙正在天。股价的上涨大大超越人们的遐念,飞龙正在天逍遥自正在地飞翔,股价正在天念若何涨就若何来,真的所谓无穷景致正在险峰。再也没有压造股价的东西了,任何利空都被解读为利好,股价再也没有解套盘,大多都是得益的,墟市上惟有少数筹码得益完结,资金如潮流普通涌入将其筹码一抢而空,卖出的人懊丧不已,捶胸顿足。这时,大盘也被其带头初步上涨;同时,公司也宣告种种好的音尘,事迹也大大超越预期。

      六,亢龙有悔。但股价依然初步重要透支将来的事迹,举动龙头行业、龙头企业,PE或已迫近100倍,人们对公司的遐念越来越统统。这个期间,新的时期或许暗暗降临,老的故事让先知先知们早已厌烦,他们初步兑现筹码。

      我的观念:投资的素质是赌博,又不全体是赌博。索罗斯的观念:股市是一个讲经济故事的地方。实在,李佛摩尔很好地解答了这个题目,他的观念:“股市里惟有谋利,没有投资。”向来,咱们正在计议一个根基就不存正在的东西。李佛摩尔进一步说:“谋利是一项行状,而不是赌博。”

      下面通过一个气象的例子来阐发投资与谋利的区别:假设有一座壮大的山,用一个壮大的字母“A”展现。那么谋利便是正在山顶的左边,正在上山阶段买入;而投资是正在山顶的右边,鄙人山阶段买入。谋利=“投”+“机”,投是下手,机是天机(上天的示意)。上天发出了敕令,岂非不该下手吗?而投资=“投”+“资”,“投”是加入,“资”是资金,用我方的资金来资帮他人。

      为何说投资是赌博,而谋利反而不是呢?谋利最大的特质是:实时觉察天机,当上天发出示意的期间实时下手;而投资最大的特质是:越跌越买,素质是赌博。逻辑很方便:正在明知剖断纰谬的情形下,谋利人会实时更改,而投资人会拒不认错并正在纰谬上加码,谁正在赌博多所周知!倘使一片面独断专行按投资赚了钱,那必然是搞错了,他实质上是暗合了谋利而赚到钱。谋利者不但赚的比投资人多,更紧急的是谋利者亏的比投资人少。下面的这句话,切确地解说了为何说投资是赌博,而谋利不是?李佛摩尔:“纯粹谋利正在股市中所同意亏损的钱,与自高自得的投资人正在投资随波浮重中所形成的巨大亏损比拟,不表是幼巫见大巫。”由于“谋利客出错时,墟市会速即告诉他们,由于他们正在赔钱。一朝觉察我方出错就必需即刻出清,担任起亏损,不要让心境掌管,而是斟酌记实寻找失足的道理,静待下次下手机遇。”

      总结:股市里惟有谋利,没有投资。倘使硬要说投资,那么投资的素质便是赌博。而谋利是一项行状,不是赌博,谋利的素质是当上天发出示意的期间实时下手。

      答:“除非所持股票正在上升通道,就持有,由于能得益。不然,固执不持有股票,由于这是正在赌博。”这个由来很方便了,咱们为谁持有股票?咱们不是为上市公司而持有,不是为巴菲特而持有,咱们是为我方持有;咱们为何持有股票?咱们不是为信用而持有,不是为当股东而持有,那倘使持有股票会形成蚀本,为何不采用早早卖出?

      一朝股票初步给咱们带来蚀本,就应立刻刻卖出,不然便是正在赌博。李佛摩尔:“有一种无须墟市通告就我方晓得出错的直觉,会酿成一种透风报信的潜认识,这发自本质的信号来自对墟市过去涌现的会意。”正在股票下跌的期间,切切不要心存荣幸和幻念:“每一片面都拥有的人类根基性情,便是普通投资人所面对的头号冤家——充满希冀的念法必需加以撵走。”

      谋利客永远把本金的平和放正在第一位,因而:1,组织必需分裂;2,仓位必需掌管;3,心态必需端庄;4,行为必需辛苦;5,思想必需专一;5,操作必需等候;6,必需顺势而为;8,毫不逆势而为;9,谋利必需爱戴墟市。索罗斯指出:“担任危急,无可挑剔,但同时记住切切不行决一死战!”李佛摩尔指出:“谋利客的致命纰谬便是妄念一夜致富。他们舍弃正在2~3年里让家当累积500%的机遇,转而找寻用2~3个月坐拥金山。尽管做到,也守不住。”